巨大的不确定性

日经新闻报道称，松下计划推迟的原因在于主要客户特斯拉的销量低迷，以及美国总统特朗普政府改变税收支持而导致美国电动汽车市场环境未来有巨大的不确定性。

根据特斯拉7月2日公布的数据，该公司今年第二季度交付量为38.41万辆，同比下降约13.5%。这也是特斯拉连续两个季度出现交付量同比下滑的情况。

结合一季度的销量来看，2025年上半，年特斯拉全球交付新车72.08万辆，较上年同期83.1万辆下滑约13.3%。

不过，马斯克今日（7月14日）在其个人社交媒体账号上表示：“刚刚离开特斯拉设计中心，年底会发布有史以来最精彩的演示。”可能特斯拉的销量会因此受到提振。

堪萨斯工厂是松下在美国的第二个电池生产基地，第一个是和特斯拉合资的内华达超级电池工厂Gigafactory 1。该工厂曾由于高缺陷率和生产速度慢于预期而面临多重困难，不过最终在2021年实现了盈利，并成为松下目前主要且规模最大的生产基地，年产能达到40GWh。

基于当初高景气度的电动汽车市场，松下原本还曾考虑将俄克拉何马州等作为候选地，计划在美国投建第三个电池生产基地。但由于全球电动汽车需求放缓，松下控股暂停了该计划。

除了美国新能源汽车市场增速不及预期等因素外，松下远大的电池产能规划未能如期落地、执行，萎靡不振的业绩或是关键原因。数据显示，2024财年，松下营业额为8.46万亿日元，同比微降0.5%；纯利润3662亿日元，同比大降17.5%。

为此，松下启动了大规模改革，包括计划关闭其太阳能及储能业务部门；从2025财年开始在日本国内和海外各裁员5000人，同时将终止预期收益难以改善的亏损业务，整合、撤并部分分支机构等。

松下的改革措施能否改善盈利，短期内还不能体现，但从电池业务的市场表现来看，存在较大“危机”。根据SNE Research的最新数据，在2025年1-5月全球动力电池装车量TOP10中，松下装机量为11.7GWh，排在第八位，但全球市场份额仅为2.9%，同比下降1.7%，且存在被其后的亿纬锂能和蜂巢能源赶超的可能。

“押注”中国市场

在电动汽车市场增速放缓的大环境下，不只松下，丰田、日产、本田等涉及到电池业务的多家日本大企也调整了生产计划。

丰田在今年3月透露，原定于今年4月在福冈新建电池工厂的计划将延期。

日产汽车在5月13日公布了业务重组计划，将采取裁员、重新部署动力总成工厂等一系列降本措施。其中，日产将在2024至2027财年期间共裁员2万人，并暂停在日本北九州市新建磷酸铁锂电池厂（5GWh）的计划。

本田则将其在加拿大的电动汽车投资推迟了大约两年。

不过，中国作为全球最大的新能源汽车市场，却依然保持较快增长态势，汽车产销总量连续16年稳居全球第一，新能源汽车产销总量则连续10年全球第一。在此背景下，上述日本大企做出了一个共同的选择——重金“押注”中国市场。

松下和丰田：6月26日，大连泰星能源有限公司（简称“泰星能源”）纯电汽车电池项目在大连自贸片区新能源产业园内正式开工。该项目此前已相继投资三期混合动力汽车电池项目，本次投建的为纯电汽车电池项目，总投资37亿元，占地面积约23万平方米，达产后预计实现年产值40亿元。

资料显示，泰星能源成立于2014年12月，曾用名大连松下汽车能源有限公司，目前由日本泰星能源解决方案有限公司（简称“日本泰星”）和大连辽无二电器有限公司共同持股。其中日本泰星持股比例为80%，而该公司是丰田集团（51%）与松下集团（49%）合资企业。

丰田：1月上旬，丰田中国宣布，雷克萨斯中国执行副总经理李晖升任丰田中国总经理。这是丰田1964年入华以来，第一次由非日本籍出任总经理，也是第一位华人总经理。

2月，丰田宣布，决定在上海市金山区成立LEXUS雷克萨斯纯电动汽车及电池的研发和生产公司。新公司为丰田独资公司，将研发LEXUS雷克萨斯品牌纯电动车型，并计划于2027年投产，初始年产能约为10万辆。该计划于4月22日正式签约落地，另综合多家媒体报道，新工厂总投资达146亿元，首期投资为50亿元。

日产：在4月举行的上海车展开幕日上，日产汽车中国区负责人马智欣宣布，日产汽车将在2026年底前在中国再投资100亿元，专门用于电动汽车的研发与创新，以继续参与中国市场竞争。按照规划，到2027年夏季，日产将在中国市场投放10款新能源汽车，其中日产品牌从5款增加到9款，并且后续还有更多车型推出。