近几日，一份亿纬锂能发布的《关于消费税成本传导的调价通知》在锂电产业圈里传开了。

通知显示，自2026年9月1日起，所有内销电池产品在原价基础上加收2%的消费税；出口产品先征后退，内外销同价。逾期未开票，或需在2026年9月1日及以后开票的订单，以及已签未交付的框架订单，一概适用新价格。

这是电池消费税政策调整后，国内头部电池企业第一份正式向客户传导成本的通知，意味着消费税传导开始落地。

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产业链上的多米诺

今年7月16日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告：锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等电池恢复征收消费税，2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起升至4%；钠离子电池、固态电池、燃料电池在2028年12月31日前继续免税。

锂电池自2015年起就享受消费税免税待遇，十年扶持，中国锂电池产业从跟跑变成领跑，成熟的赛道就该在市场竞争中优胜劣汰，而消费税在生产环节征收，成本首先由电芯厂承接。

以当前主流磷酸铁锂电芯0.35—0.4元/Wh测算：

税率为2%时，单Wh成本增加约0.007—0.008元，60kWh电动车电池包成本增加约480元；

税率为4%时，单Wh成本增加约0.014—0.016元，60kWh电动车电池包成本增加约960元。

亿纬锂能率先发布调价通知，主要有两大支撑。一方面，2026年上半年，亿纬锂能预计净利润达31.30亿元-33.71亿元，同比增长95%-110%。第二季度单机净利润预计为16.84亿-19.25亿元，同比大增234%至282%，环比再增16%至33%，单季盈利创历史新高。

另一方面。亿纬锂能过去几年砸下重金布局钠电和固态电池，正好踩中免税窗口期。公司在投资者互动平台直言，“整体来看政策对公司影响可控”，将统筹上下游分摊新增税负，同时公司前瞻布局钠电、固态电池，中长期享有免税红利。

亿纬锂能发布调价通知后，最大的看点在产业链的博弈，跟还是不跟，下游是否会接受涨价？

对于电池企业而言，亿纬锂能打了个样，但截至7月29日，宁德时代、比亚迪、中创新航、欣旺达、国轩高科等头部企业尚未公开发布类似调价通知。

实际上，各企业的承受能力不一，无论是头部企业之间，还是中小电芯厂。高盛在7月19日发布的报告中指出，以4%税率计算，每度电需缴消费税11—24元，而各电池公司2025年每度电净利润仅8-109元。在五成税负转嫁情况下，宁德时代凭2026-2028年盈利下调幅度仅为1%-6%，展现出最强韧性；中创新航、瑞浦兰钧盈利下调8%-41%；国轩高科甚至面临亏损风险；亿纬锂能和欣旺达因单位盈利能力较高，受影响相对较小。

至于中小电芯厂，受到的冲击同样巨大。有报道称，长三角一家储能电芯企业净利率仅3.2%，2%消费税会吃掉其四成以上利润，税率升至4%后将超过全年净利润。

对下游汽车和储能而言，8月大概率出现“抢装”行情，短期内排产冲高，尤其是储能领域。高盛在7月19日发布的报告中指出，若4%的税负完全转嫁至下游，对乘用车价格的影响仅为1%至2%，经济型车型受影响略大于高端车型。储能项目受影响最大，以400MWh项目测算，IRR将下降0.3个百分点，可能使部分接近收益门槛的项目滑落至要求回报率以下。

维科网锂电注意到，储能赛道已经掀起了一轮集体涨价潮。盛弘股份全系列涨10%到30%，易事特、绿能慧充等涨幅也在10%到25%之间，涨价驱动因素不尽相同，包括原材料涨价、元器件紧缺、消费税新政等，但价格都在往上走。

不错，值得指出的是，消费税新政明确指出，纳税人自产自用的应税电池，用于连续生产应税电池产品的，不缴纳消费税。这对比亚迪、吉利、长城等具备电池自研自产能力的车企极为有利。

行业分化加速

短期来看，电池企业将主要承担新增税负，将加速尾部企业出清，尤其是储能赛道，2%—4%的税负能否顺利传导，将决定一批中小储能集成商的命运。但对头部企业而言，这是份额扩张的窗口。亿纬锂能在互动平台明确表示：“长期来看，此政策或将加速行业落后产能出清，利好行业格局优化和头部企业份额提升。”

在当前的形势下，有最紧迫的三件事：一是梳理存量长协合同、与下游协商税负分摊；二是如果布局钠电/固态，尽快取得CMA资质检测报告锁定免税资格；三是共用产线的企业要做好锂电/钠电成本核算边界划分，目前有属地税务认可按工时分摊法，但需完整留存生产台账备查。