新宙邦、永太科技已经签订新单，昔日第一供应商天赐材料何时续约？

 撰文 |宏海

 出品 | 零碳知识局

电解液领域又公布了一张大订单。

近日，永太科技发布关于子公司签订《电解液合作协议》的公告。

公告显示，永太科技全资子公司永太新能源与宁德时代签订了《电解液合作协议》（以下简称“协议”）。按照协议，在2026年至2028年，宁德时代预计向永太新能源采购电解液7万吨（±1万吨）、15万吨（±2万吨）和25万吨（±4万吨），三年合计约47万吨。

具体产品名称、规格型号、单价、数量、技术标准等以双方书面确认的订单或其他书面文件为准。

这笔订单，对永太科技来说来得正是时候。

电解液大单敲定

相比其他电解液巨头，偏向含氟精细化工的永太科技业务更加多元，横跨医药、植保和新能源材料。

电解液不是它最早的标签，但这几年，锂电材料正在变成永太科技修复业绩的重要“工具”。

从2025年年报看，虽然永太科技业绩表现不错，全年实现营业收入52.14亿元，同比增长13.6%；但永太科技还处于亏损状态，其归母净利润亏损4610.06万元，同比收窄超过90%。

从利润看，这个表现比2024年亏损4.78亿元已经明显收窄。

2025年，永太科技锂电及其他材料类收入达到21.14亿元，同比增长107%，在永太科技总收入中的占比也从上一年的22.26%提高到40.55%。

更关键的是，锂电材料板块毛利率由2024年的-5.24%回升至17.82%，这种提升堪称巨大。

所以单从业绩来看，宁德时代给出的这笔订单，很可能成为永太科技接下来冲击扭亏的关键变量。

当然，这次的订单也不是一张可以躺着收钱的票。

宁德时代采购的前提，是永太新能源提供的电解液质量稳定，同时原材料价格相较宁德时代供应商体系内其他供应商仍具备竞争力。如果市场发生重大变化，宁德时代也有权调整采购量，最终采购规模还要以实际订单为准。

对永太科技来说，47万吨是一个很诱人的数字，也是接下来三年的压力。永太科技能拿到宁德时代的新协议，说明它已经进入了更核心的供应名单；但能不能真正吃满这张单，还要看质量、成本和交付。

实际上，永太科技也不是唯一拿到宁德时代电解液长单的企业，除了永太科技签下的订单外，宁德时代还在继续绑定其他供应商。

昔日旧友仍待新约

永太科技拿下长单的前提当然是产品和供应能力通过了头部客户的考验，但更值得关注的是，在曾经的第一大电解液供应商天赐材料迟迟没有披露续签的情况下，宁德时代的电解液供应体系，可能正在进入一次新的调整。

曾经的第一大供应商天赐材料，至今尚未披露新一轮续签消息。

早在2015年前后，天赐材料就已经进入宁德时代供应体系。此后多年，它一直是宁德时代电解液第一大供应商。对于天赐材料来说，宁德时代也是其最重要的客户之一。可以说，在过去很长一段时间里，宁德时代电解液供应链的核心位置，绕不开天赐材料。

据了解，双方最近一次公开大单出现在2024年6月。当时，天赐材料子公司宁德凯欣与宁德时代签订物料供货协议，预计供应固体六氟磷酸锂使用量为5.86万吨的对应数量电解液产品。粗略换算，这大约对应47万吨电解液，协议有效期到2025年底。

但进入2026年后，情况开始变得微妙。上一份协议已经到期，截至目前，市场还没有看到天赐材料与宁德时代披露新的续签公告。

与此同时，宁德时代的新一轮电解液订单，先后落到了新宙邦、永太科技等企业手里。

就在永太科技公告前，新宙邦也刚刚拿到宁德时代的电解液长单。新宙邦公告显示，2026年至2028年，宁德时代预计向其采购电解液5万吨、10万吨和15万吨，三年合计30万吨。永太科技这边，对应的采购量则是7万吨、15万吨和25万吨，三年合计约47万吨。

仅这两家加起来，宁德时代2026年至2028年已经公开锁定约77万吨电解液。其中，2026年合计12万吨，2027年合计25万吨，2028年合计40万吨。

此外，多家韩国媒体报道，韩国电解液厂商亿恩科与2025年底与宁德时代签订为期五年的电解液供应协议，计划在2026年至2030年间累计供应35万吨电解液。

不过，该消息目前仍未得到官方证实。

根据宁德时代的巨大需求量看，就算消息属实，天赐材料和其他未披露供应商仍有份额空间，且仍有合作时间，但可能过去天赐材料作为第一大供应商所占据的高份额位置，已经面临被重新切分的可能。

更可能的是，宁德时代正在重新分配电解液供应权重。以前需求量还没这么大的时候，一个核心供应商可以承担很高比例，但当动力电池、储能电池都在扩张，单一供应商带来的成本、交付和议价风险也会被放大。

强如宁德时代也需要多家供应商同时在场，因为对宁德时代来说，这样做有几个好处。

第一，供应更安全，不会把关键材料过度押在一家企业身上；第二，供应商之间保持竞争，价格和服务都更容易谈；第三，不同电池体系、不同应用场景，对电解液配方和性能要求也会有差异，多供应商可以给宁德时代留下更多选择。

对于电解液企业来说，这种变化也很现实。各大电池厂商也在持续进行供应优化，头部客户还在给订单，但订单不再只属于过去的老玩家。

值得一提的是，钠电也在走向规模化，未来电解液企业面对的不是一个单一市场，而是越来越多的电池体系。电解液厂商既要把质量做稳，还要把成本压下来，又要跟上电池厂商未来几年的产品变化。

对于整个电解液行业来说，宁德时代的分单动作提醒了所有玩家，下一轮竞争，不是谁先把产能建起来，而是谁能真正被头部电池厂长期用下去。

       原文标题 : 大单接连落定，宁德时代电解液供应重排？