磷酸铁锂：成本与需求双压下的“生存自救”式涨价

12月2日，上海证券报报道称，磷酸铁锂行业正在发生一场集体提价行动。一家磷酸铁锂头部企业宣布自2026年1月1日起，其全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨（未税）。同时，市场信息显示，自2026年1月1日起，安达科技全系列铁锂产品的加工费也将上调3000元/吨（未税）。

稍早前的11月，已有企业先行提价，自2025年11月1日起，对新订单执行涨价后的价格，同样是加工费上涨3000元/吨（未税）。

显然，磷酸铁锂材料涨价的“主旋律”是单吨加工费上涨3000元。

对此，磷酸铁锂头部企业龙蟠科技方面回复表示，近期行业确实有相关涨价的行情，目前公司销售人员也正在和客户积极沟通涨价事由。

长江有色金属网数据显示，截至12月1日，动力型磷酸铁锂现货均价攀升至39950元/吨，价格区间在38400元/吨至41500元/吨；储能型磷酸铁锂现货均价同步涨至36950元/吨，价格区间为35300元/吨至38600元/吨。

回看今年磷酸铁锂价格变动趋势，整体呈“阶段性回升-加速上涨”的阶段特征。3月，国内主流磷酸铁锂企业密集发布调价函；12月，磷酸铁锂行业迎来集体涨价潮。

而此轮涨价，是磷酸铁锂行业在“成本悬崖”与“需求爆发”夹缝中的生存突围。

“一边是新能源汽车与储能需求的‘双爆发’，一边是材料企业连续三年多的‘持续亏损’，这个行业的矛盾已经到了必须解决的地步。”在今年11月的7家磷酸铁锂企业行业会议上，安达科技副总经理刘家成如此说道。

数据显示，2022年底至2025年8月，磷酸铁锂价格从17.3万元/吨暴跌至3.4万元/吨，跌幅超80%，全行业连续亏损超36个月，6家上市企业平均负债率高达67.8%，整体亏损达数十亿元，研发投入能力严重受损。同样是在11月的行业会议上，湖南裕能营销总经理吴润彬直言行业困境：“目前未税成本15600元/吨，市场均价却仅14000元/吨出头，上游硫酸亚铁、硫磺持续涨价，下游电芯厂又压着不让提价，我们陷入了‘接单亏、不接单也亏’的两难。”

原材料的成本压力让磷酸铁锂企业苦不堪言，叠加需求端的“双爆发”，更加剧了这种矛盾。据称，目前磷酸铁锂核心企业的产能对应市场需求存在约50万吨的缺口，然而头部7家企业有部分预备产能，但没有库存，而车企明年对电池的需求会大幅增长。

在这样一种极致矛盾的境地下，集体提价成为磷酸铁锂企业扭转亏损的必选项。中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会秘书长周波此前判断：“预计（这7家磷酸铁锂企业）今年年底会涨价一次，明年上半年可能还有一两次，基本可解决亏损问题。”

值得注意的是，涨价背后是磷酸铁锂行业格局的深刻重构。一方面，龙蟠科技、富临精工、万润新能等频获巨额长单，订单金额动辄数十亿甚至数百亿元。例如，龙蟠科技全年至少签订6笔长单，客户包括宁德时代、Blue Oval、楚能新能源、欣旺达、亿纬锂能马来西亚等，其中与宁德时代的两笔海内外订单超过130亿元，与楚能新能源的订单总额超450亿元；万润新能与宁德时代约定2025年5月-2030年供货132.31万吨。

另一方面，中核钛白、龙佰集团、金浦钛业、惠云钛业等部分跨界企业和落后产能纷纷终止项目、暂停建设甚至彻底退出市场。

这种“冰火两重天”的分化，说明磷酸铁锂行业正处于从野蛮生长迈向高质量发展的重要转折点。在下游对高续航里程和快速充电的需求推动下，行业技术升级加速，磷酸铁锂压实密度正从第四代（2.6-2.7g/cm3）向第五代（2.7g/cm3以上）升级，同时大幅提高了行业竞争门槛，加速了优质产能对落后产能的替代进程，而优质产能的稀缺性将进一步支撑价格回升。

不过，价格上涨不会是无界限的。龙蟠科技最新公告与欣旺达旗下公司Sunwoda签订了长期采购协议，2026年至2030年间合计将供应10.68万吨磷酸铁锂材料，总金额约45-55亿元。由此计算，单吨价格约为4.21万-5.15万元。

隔膜：“反内卷”共识与供需改善驱动价格修复

隔膜行业的涨价同样具有行业主动突围的特征。

今年8月，星源材质、恩捷股份、沧州明珠等8家隔膜企业在干法隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会达成多项“反内卷”共识，包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等。

这一“自救共识”效果显著，叠加下游需求超预期增长，供需关系得到改善。到12月，多家头部企业已确定上调湿法隔膜产品价格。其中，12月2日，一份调价通知书显示，某隔膜行业第一梯队企业宣布对其湿法产品售价上调30%。

不过，星源材质和中材科技最新回应均称不确定涨价具体涨幅。“公司已就涨价事宜与客户展开沟通，但具体涨幅目前尚未确定。”星源材质表示。

鑫椤锂电分析师陈雷雨表示，预计本轮锂电隔膜整体涨价幅度可达20%以上，有望带动隔膜企业业绩由亏损或盈亏打平转为盈利，头部厂商每平方米的盈利能力可以达到0.15元以上，有些可以更高。

事实上，隔膜涨价早有预兆。星源材质9月披露的调研纪录显示，干法隔膜价格在2025年上半年涨幅近30%，8月行业会议再次探讨反内卷，奠定了上涨基础。

SMM 12月3日数据显示，本周隔膜市场维持结构性上涨态势。湿法隔膜中5μm产品价格保持稳定，7μm产品（7μ+2μ）主流报价1.02-1.2元/平方米，9μm产品（9μ+2μ）报价1.02-1.17元/平方米；干法隔膜价格整体平稳，12μm与16μm产品分别报价0.45元/平方米和0.44元/平方米。

今年隔膜新增产能及有效产能均低于去年，需求端储能及动力电池需求持续增长，具备涨价基础。随着产能利用率稳步提高，供需格局好转下，隔膜价格及盈利水平将回升至合理水平。恩捷股份在调研中也表达了类似观点，认为在“行业扩产谨慎+需求提升”的背景下，价格及盈利将回升至“合理制造业水平”。

锂电材料价格将回归“合理区间”

今年10月以来，电解液核心添加剂六氟磷酸锂及部分溶剂受供应偏紧影响，价格维持上涨态势，叠加此轮磷酸铁锂与隔膜的涨价，显示出锂电材料涨价潮已开始向全产业链蔓延。

短期来看，涨价将直接缓解企业亏损压力；长期来看，将加速行业洗牌，落后产能出清与头部企业优势强化，这也是行业从“产能过剩”向“供需平衡”过渡的必然结果。

未来，随着头部企业通过长单锁定需求、扩产节奏趋于理性，磷酸铁锂、隔膜及电解液等材料价格将逐步回归合理水平，既避免过度亏损拖累研发，也防止价格暴涨抑制下游需求。对于锂电产业链而言，这场涨价潮或许是“破茧重生”的开始，在经历阵痛后，行业将以更健康的姿态迎接新能源时代的长期增长。