作者 | 方乔 编辑 | 汪戈伐

11月14日，宁德时代发布公告，联合创始人黄世霖计划通过询价方式出让4563.24万股，占总股本1%，按当日收盘价计算价值约184.41亿元。公告给出的理由是“自身资金需求”，但这个笼统的说法没能让市场满意。

黄世霖离职三年来在储能领域的动作，加上近期储能行业政策频出，让投资者更倾向于另一种解读——这笔钱会投向储能。

两天前的11月12日，储能系统企业海博思创宣布与宁德时代签订十年战略合作，未来三年采购不低于200GWh电芯。消息公布后，宁德时代A股单日涨幅超7%，市值增加逾千亿元。

黄世霖与宁德时代董事长曾毓群是高中同学，两人都是福建宁德人。1991年，黄世霖接到曾毓群邀请，加入东莞市新科磁电厂，此后一起创办了宁德时代。从2011年12月开始，黄世霖历任研发总监、总经理、副董事长等职位，在公司内部主管储能战略。

2022年8月，黄世霖提出辞职。宁德时代当时回应说，黄世霖基于个人事业考虑离开，会在“光储充检”新兴领域寻找机会，未来可能与公司形成战略协同。这个说法现在看来似乎留了伏笔。

天眼查数据显示，黄世霖目前在10余家公司持股，核心项目是福建时代星云科技。这家2019年成立的公司注册资本4.22亿元，黄世霖控制的集智储能持股33.18%为第一大股东，宁德时代持股18.96%排第三，星云股份持股9.48%排第四。

时代星云做的是锂电储能设备，面向发电侧、电网侧、用户侧提供产品和方案。

从财务数据看，时代星云还在投入期。2023年营收9.03亿元，亏损3935.66万元;2024年营收15.2亿元，亏损2112.48万元;今年上半年营收2.04亿元，亏损2286.83万元。

去年同期营收曾达到12.05亿元，今年上半年出现明显下滑。截至今年6月底，公司总资产11.48亿元，净资产2.84亿元。

去年11月，一份《黄世霖谈光储充》的调研报告在网上流传。报告里提到，黄世霖说创业最难的是找志同道合的人，他判断国内储能形成价格机制后会有机会，自己要提前准备好等风口。他还说光储充检全国还是空白，能找到好的场景和投资方来做。

现在看来，184亿元的资金或许就是他等的那笔钱。

黄世霖对储能的判断有迹可循，在宁德时代工作期间，他2018年在中国储能创新与技术峰会上说过，电池的高安全、长寿命是储能系统的基础，系统集成要做到高可靠、高效率。

2021年他提到，2020年的度电存储成本已经降到2010年的十分之一，锂电储能成本可以支撑市场化推广了。

黄世霖对储能的信心并非空穴来风，早在宁德时代任职期间，他在2018年的中国储能创新与技术峰会上指出，高安全长寿命电池是储能系统基础，高可靠高效率是系统集成关键。

2021年他提到，2020年度电存储成本已降至2010年的十分之一，锂电储能已具备市场化推广条件。三年后的今天，这个判断正在被验证。

政策层面的支持力度也比较大，11月10日，国家发改委和能源局联合发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，提出到2030年每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求，到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统。

文件明确完善容量电价机制，为抽水蓄能、新型储能和灵活煤电提供稳定收入，储能将按“一体化曲线”参与电力调度。这意味着储能企业的盈利模式将从单一电价套利扩展到辅助服务和容量市场。

市场规模的增长同样惊人，CESA储能应用分会数据显示，截至今年9月底，中国新型储能累计装机已突破107GW。该机构预测，到2030年底全球累计储能装机将达730GW/1950GWh，其中中国650GWh、美国500GWh、欧洲350GWh。

中信证券研报显示，2025年全球储能新增装机预计约290GWh，2030年有望达到1.17TWh。海博思创与宁德时代签订的三年200GWh采购协议，相当于当前国内储能存量规模的两倍，足见行业龙头对未来需求的信心。

宁德时代三季报印证了储能业务的爆发力，公司前三季度实现营收2830.72亿元，归母净利润490.34亿元，利润增速36.2%远超营收增速9.28%。虽然动力电池仍占出货量约80%，但储能业务占比已提升至20%且增速更快。

董秘蒋理在业绩说明会上表示，储能商业模式日趋成熟经济性显现，全球AI数据中心扩张带来巨大电力需求，光储系统可作为主电源提供稳定绿色电力，当前出货受限于产能交付能力。

为此公司正加速扩产，仅山东济宁基地2026年新增储能产能就将超100GWh。摩根士丹利认为，海博思创的大额锁单证实了全球对储能的强劲需求及高端产品短缺，彰显宁德时代在储能价值链中的领导地位，维持A股超配评级及490元目标价。

当动力电池市场趋于饱和，储能正在成为新能源产业链的下一个确定性机会。

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       原文标题 : 宁德时代盯上新赛道了