韩媒《hankyung》报道截图

供货规模接近100GWh

去年3月20日，SK On宣布，其与日产汽车签署了电池供应协议，约定从2028年至2033年将供应99.4GWh的美国制造的高性能、高镍软包电池，搭载于日产汽车在其密西西比州坎顿组装厂生产的下一代电动汽车，可满足约100万辆中型电动汽车需求，合同规模约15万亿韩元。这是SK On首次获得来自日本汽车企业的电池订单。

然而，日产汽车向电动汽车转型的步伐慢于预期，上月已通知电池等零部件供应商，取消坎顿工厂的电动车生产计划。

按照原计划，日产汽车计划从2028年起在坎顿工厂生产四款电动汽车，包括两款SUV和两款轿车，如今这一计划被无限期推迟，将转而生产皮卡和SUV。与此同时，日产汽车曾设定“今年将40%车型转为电动汽车、2030年提升至60%”的目标，但目前也已延后，未来是否重新公布美国电动车推出计划尚未可知。

事实上，日产汽车早已陷入多重危机。一方面，业绩由盈转亏。2024财年（2024年4月至2025年3月），日产汽车全球销量保持在334.6万辆，合并净销售额为12.6万亿日元，营业利润为698亿日元，营业利润率为0.6%，净亏损为6709亿日元，而2023财年为盈利4266亿日元。

另一方面，债务负担将大幅增加。根据彭博社此前汇编的数据，日产及其关联公司2025年面临16亿美元的债务到期，到2026年将增至56亿美元。

为此，日产汽车于去年5月公布了业务重组计划，启动了一系列降本措施，包括裁员、计划关闭/叫停多个工厂等，目标在2024财年实际成本基础上节省5000亿日元固定和变动成本，并在2026财年之前实现汽车业务营业利润和自由现金流为正。

基于此，日产汽车将在2024至2027财年期间共裁员2万人、到2027财年将汽车生产工厂从17家整合至10家，并将精简动力总成工厂，其中包括暂停在北九州市新建磷酸铁锂电池厂。

面对严峻的财务状况，日产汽车曾尝试自救，于2024年12月启动与本田汽车的合并计划，目标成为全球第三大车企，但仅几周后便因双方在从属关系上未能达成一致而破裂。叠加其在电动汽车领域转型迟缓、美国电动汽车市场调整等因素，最终拖累了其美国工厂的电动车布局。

韩国电池企业与全球车企的联盟接连瓦解

SK On在美国的业务打击远不止如此。去年12月，福特汽车就已终止与该公司的合资计划，双方同意拆分合资公司BlueOval SK资产，分道扬镳。该合资企业在肯塔基州设有2座工厂、在田纳西州设有1座工厂，福特分得肯塔基州部分，SK On接手田纳西州部分。

今年3月，SK On美国子公司SK Battery America宣布，将对佐治亚州工厂裁员958人，占总员工数超三分之一，而裁员的最直接原因同样来自于核心客户福特汽车。佐治亚州工厂曾是福特F-150 Lightning电动皮卡的核心电池供应工厂，但福特已宣布停产该车型、取消下一代电动厢式货车项目，将业务重心转向燃油车、混合动力及增程式电动汽车，并同步缩减产能。

与SK On类似，韩国另外两大电池巨头在美国市场也面临合同取消的压力。Stellantis计划退出与三星SDI在美国印第安纳州的合资电池企业StarPlus Energy（SPE）；福特已终止与LG新能源原定于2026年及2027年生效的电动汽车电池供应合约，合约总金额高达9.6万亿韩元，后者与美国电池包制造商FBPS签订的3.9万亿韩元合同也已解除，同时LG新能源已着手收购Stellantis在加拿大合资企业NextStar Energy49%的股权。

究其原因，美国自去年10月终止电动汽车补贴（7500美元税收抵免）后，其汽车产业正重新转向以内燃机和混合动力汽车为核心。受此影响，美国两大汽车巨头通用与福特已决定暂停电动汽车领域的相关投资以止损，直接导致以美国为核心市场的韩国电池企业与当地车企的合资合作破裂，原有电池供应合同被迫调整或取消，对业绩造成了重大冲击。

为确保差异化竞争力，这三家韩国电池企业已决定将上述等工厂的产线转为储能磷酸铁锂电池，目标是今年将储能系统电池产量提升至60GWh以上，加速抢占北美储能市场。

欧洲市场是“救命药”？

尽管美国市场遇挫，欧洲电动汽车需求的增长或将为SK On带来转机。欧洲汽车制造商协会（ACEA）报告显示，2026年3月，欧盟市场纯电动汽车销量达23.4万辆，同比增长48.9%；一季度累计纯电动汽车销售量达54.7万辆，同比增长32.5%，占全部新车销量的比重达19.4%，较上年同期提高4.2个百分点。

与之对应的是SK On的装机量也同步增长。前述韩媒报道指出，今年3月，搭载SK On电池的欧洲电动车销量同比增长29%，大众ID.7、奥迪Q4 e-tron等车型为销售主力，且其位于匈牙利科马罗姆的2号工厂截至上月底已实现6条生产线全部运转，产能达满负荷水平。

SNE Research数据显示，2026年一季度，LG新能源、SK On以及三星SDI三家企业合计装车量达到38GWh，合计全球市场份额为15.6%，同比下降2.1个百分点。其中，SK On装车量为9GWh，同比下降10.4%，市场份额由去年同期的4.5%下滑至3.7%，位居全球第七。

SK On能否凭借欧洲业务反弹，扩大装机规模，实现业绩改善？