“左磷右锂”走俏，赣锋锂业再创造新高

2022-06-20 11:31

评一周车股，察百态车市。

当下最火资源品种可以用四个字概括——“左磷右锂”。

去年到现在，国内头部电池企业宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等都把视线放到磷的品种，热度可见一斑。

这种热度持续到了今年。据媒体报道，在磷矿石涨价的同时，像兴发集团、云天化等一众股价跟着飞了起来。

今年5月以来，我国30％品位磷矿石均价涨幅达20％，目前达到976元／吨左右，迭创历史新高；时间再拉长到最近一年，磷矿石涨幅接近一倍。2021年初至今，国内磷矿石价格涨幅已翻倍，进入2022年涨幅尤烈。

如今，有三股力量拱着磷矿价格上涨。

俄乌战争卡住了俄罗斯磷肥出口的脖子，全球供应量减少；同时，俄乌战争带来的全球粮食危机也促进了化肥的需求；新能源车的火爆又使磷酸铁锂需求大增。作为上游不可再生资源的磷矿，就更加吃香了。而国内，由于环保和安全问题，中小磷矿企业被迫出局，市场总体产能减弱。

据价值线数据显示，目前国际磷矿石价格普遍在1200元／吨以上，算上运费，到岸价要在1600元／吨，部分高品位矿甚至达到2000元／吨，远远高于国内价格，看涨预期下，磷矿企业纷纷惜售，使得市场流通量更加少。

其次，需求量大也是近一年来磷矿石价格大涨的重要原因。

新能源汽车的发展带动了新能源动力电池和储能电池的需求，而新能源电池又带动了对磷化工产品的需求，尤其是占主导地位的磷酸铁锂和未来的磷酸锰铁锂电池。

据国盛证券研报，假设2025年磷酸铁锂需求量达到250万吨，对应需要消耗1000至1250万吨磷矿，边际上可能将拉动国内磷矿10％以上需求。

作为磷酸铁锂的升级版，刚刚起步的磷酸锰铁锂兼具安全和能量密度高的属性，有望快速渗透，中信证券预计2025年磷酸锰铁锂需求量达29．4万吨，将进一步拉动磷矿需求。

另一方面，俄乌冲突为国际磷矿涨价加了把火。2019年俄罗斯磷肥出口量为295．22万吨，占世界总出口量的13．68％，地缘冲突导致俄罗斯磷肥出口受阻，全球磷肥供需关系持续紧张。以占磷肥85％的磷酸一铵和磷酸二铵为例，目前国际市场价格远远高于国内价格。

可以说在全球能源转型以及地缘冲突背景下，磷化工行业高景气有望中长期持续。

再来说说“锂”，昨日早盘，A股继续小幅震荡，创业板因第一权重股宁德时代大涨的带动，创业板指盘中一度快速拉升，最高涨逾2％，再创反弹以来新高。新能源产业链也早盘再度全线上扬，锂电池板块亦一度涨近3％。

不止昨日，最近锂电池个股正集体冲高。

6月13日，Wind锂矿指数最高至9254．84点，创年内新高。从4月27日A股见底算起，申万227个最细分的行业中，包括4只成分股的锂板块涨幅达75．64％，位于第一。

作为行业龙头企业，同花顺数据显示，6月17日，赣锋锂业现身深股通十大成交活跃股，位居深股通港资成交额第7位，港资总计成交8．33亿。其中，买入5．69亿，卖出2．64亿，净买入3．05亿，净买入额占该股当日总成交量的5．77％。

赣锋锂业最近一个月上涨19．61％，上榜深股通18次，外资累计净卖出9．49亿；近两个月上涨22．45％，上榜深股通26次，外资累计净卖出6．29亿；今年以来下跌1．86％，上榜深股通73次，年内外资累计净卖出3．01亿，截止今日收盘，赣锋锂业流通市值为1204．95亿。

但在外界看来，赣锋锂业能够迅速进入行业第一梯队，在于2021年随着下游新能源产业景气度快速提升，作为锂离子电池的关键材料，电池碳酸锂和电池级氢氧化锂的市场价格快速提升，同时对于上游锂原材的需求也进一步加剧，锂资源供应出现巨大缺口。

公开资料显示，包括赣锋锂业以及天齐锂业等均对锂矿资源有所布局。其中赣锋锂业在澳大利亚、南美等地掌控了多块锂矿资源，天齐锂业通过控股澳大利亚泰利森间接获得了澳大利亚格林布什锂辉石矿等。

值得一提的是，近日天齐锂业重启港股IPO获证监会批准。

6月2日晚，天齐锂业公告，证监会已核准其发行不超过约4．25亿股境外上市外资股，每股面值1元，全部为普通股。完成本次发行后，天齐锂业可到香港联合交易所主板上市，该公司也将成为深交所和港交所两地上市的公司。

这是天齐锂业第二次获证监会批准赴港上市。市场更有传闻称，特斯拉参与了天齐锂业的港股IPO认购。

如今我国正加快推动着新能源汽车的发展进程，而新能源产业爆发也让上游的碳酸锂直接受益，目前我国撑起了全球锂产品市场的半壁江山，且产销量增速要远大于国际增速，但与此同时在价格方面也再创新高。

据百川盈孚数据显示，截至6月14日，国内电池级碳酸锂（99．5％）市场主流报价区间在47．6－48．6万元之间，均价稳至48万元／吨。上述价格，还要略高于今年5月高位横盘阶段的均价47．5万元／吨。

“散单贸易价格继续抬涨，报价区间集中在47．5－48万元／吨。目前碳酸锂需求明显好转，价格高位灵活调涨，业内看好后市。”专业人士指出。

多家机构预计，下半年锂价有望回升到前期高位甚至突破。

据国泰君安统计，受磷酸锂、六氟磷酸锂、电池辅材等价格影响，今年1－5月份，磷酸铁锂及三元电芯成本已分别上涨18％、20％。在成本压力下，包括特斯拉在内越来越多的整车厂开始染指上游，意欲抢占锂原材料话语权。

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原文标题 : 一周股评 | “左磷右锂”走俏，龙头股价再创造新高

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