搭上特斯拉快车的锂盐龙头赣锋锂业：随时爆发补涨，预期差超级大

2022-05-31 11:01

新能源大爆炸

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“这是新能源大爆炸的第342篇原创文章”

今天来一个预期差非常大，随时有补涨机会的新能源行业龙头！

01资金未动，逻辑先行

兵马未动，粮草先行，在投资中，leo则坚持一个观点：资金未动，逻辑先行。也就是说：进行任何一笔交易之前，都必须有足够强的逻辑，不然绝不轻举妄动。

这显然不符合经典价值投资的风格，但leo 个人并不喜欢在投资里贴标签，来资本市场就是为了赚钱的，只要风格合适自己，管它什么派别呢。

本来资本市场就是买卖预期，而非买卖基本面的地方（当然了，基本面和预期之间有相互催化的关系），而逻辑就是市场预期的催化剂，强大靠谱的逻辑将会变成市场预期。

一旦市场形成做多预期，就可以鸡犬升天；如果形成做空预期，则泥沙俱下。

不然就很难解释：为什么同一个公司，有的时候大涨特涨，有的时候却跌跌不休，而且中间可能就只隔一两天。同样，也无法解释，过去几年市场的大涨大跌，尤其是各个行业的大涨大跌，中间只隔一个月，难道行业的基本面，会在一个月内就发生翻天覆地的变化吗？

这根本不合理！六祖慧能说：不是风动，不是幡动，而是仁者的心在动。

虽然在哲学上，这属于唯心主义，但在投资领域，leo反倒觉得非常贴切：动的不是基本面，而是人心— —不是公司变了，不是行业变了，而是投资者的预期变了。

以上的观点，此前leo 也强调过很多次，为什么今天又再强调一遍，跟今天要讲的公司有关，那就是赣锋锂业，现在来覆盖它，是因为逻辑上它是有预期差的！

其实国内的两个锂盐龙头天齐锂业和赣锋锂业都是有预期差的，先覆盖赣锋锂业，是因为天齐锂业虽然逻辑上差不多，但由于产本面情况稍微复杂一点，只能先往后排一排。

02很大的预期差

从去年12月份后，新能源汽车板块就很弱，原因有几个点：

第一，去年涨的太多了，市场把预期拉的太满了，行业自身有回调需求。这几年，大A都是这个鸟样，总是爆炒暴跌，而在当下，这是很难改变的，根本原因大家关注一下“新能源大爆炸”，然后在消息框里回复“趋势投资”查看。

第二，跟整个市场的弱势也有关。

最近，不只是大A，全球资本市场都比较弱，除了美联储的加息缩表超预期之外，更是因为地缘政治不平静，板块受市场整体大势影响。

第三，也是最主要的，市场预期变了。

现在市场对于锂盐板块的预期都变了：去年市场将行业的预期拉的太满，今年很可能新能源汽车的销量无法超越去年市场的预期了；其次，锂盐价格的高企，会反过来压制需求，最终导致价格和销量双双下降，现在恐将是利润高点。

也就是说市场将它当做一个纯粹的周期公司来看待了，普遍担忧现在就是利润高峰，那么去年也就是走势最高点了，也就意味着，公司未来的走势就是在找周期底部而已。

但leo个人觉得：市场不论是对于新能源汽车的销量，还是对于锂盐价格的看法，都过分悲观了。锂盐的价格没有那么容易下来，新能源汽车的销量，以及储能的发展，都继续值得期待。

先看锂盐的价格，根据最新的行业数据：现在工业级碳酸锂市场综合报价在41万－47万元／吨，电池级碳酸锂市场综合报价在44万－49万元／吨！

要知道1月份电池级碳酸锂价格才刚刚突破30万元／吨，那个时候市场就认为价格不可持续，但碳酸锂的价格却继续不理不顾的飚上去了。碳酸锂的价格从去年来是一路继续走高的，现在都已经突破了40万元一吨了，甚至宁德时代都表示2022年锂盐价格是很难下去，董事长曾毓群更是在两会上提交了锂资源保供稳价的提案。但市场走势依然弱势，丝毫不理会预期跟现实走势的偏差，究竟市场还在担心啥？